市場紹介
世界の持続可能な航空燃料（SAF）市場は、2025年に22億2,000万米ドルと評価され、2036年には289億6,000万米ドルに達すると予測されています。2026年から2036年の予測期間における年平均成長率（CAGR）は26.3％となる見通しです。航空業界における脱炭素化への取り組みの強化、政府による混合義務の導入、持続可能な燃料の生産に対する優遇措置、航空会社による低炭素航空燃料への投資拡大が、世界市場の成長を支えています。
持続可能な航空燃料（SAF）は、従来の石油由来ジェット燃料に代わる重要な選択肢です。承認された再生可能資源や廃棄物由来原料を利用する製造方法によって、ライフサイクル全体の温室効果ガス排出量を削減できる可能性があります。航空会社、燃料メーカー、空港、各国政府が長期的な気候目標の達成を目指す中、持続可能な燃料の精製、高度な原料処理技術、次世代合成燃料技術への投資が増加しています。
規制制度の整備も、SAF需要を生み出す上で重要な役割を担っています。欧州のReFuelEU Aviation規則、炭素価格制度、政府による生産支援策、航空会社の燃料調達に関する長期的な取り組みが、生産能力への投資や商業供給契約に影響を与えています。同時に、燃料メーカーは供給制約への対応と生産コストの削減を目指し、代替原料や新たな燃料転換技術の開発を進めています。
製造技術別では、水素化処理エステル・脂肪酸（HEFA）方式が2025年の市場の約62％を占め、最大のセグメントとなっています。既存の精製インフラを活用できることや、使用済み食用油、動物性脂肪を原料として利用できることが、その市場地位を支えています。一方、電力由来液体燃料（Power-to-Liquid：PtL）方式は、調査で成長率が算出された技術の中で最も高いCAGR38.2％が見込まれています。フィッシャー・トロプシュ（FT）合成方式もCAGR31.4％で急速に成長しています。
エンドユーザー別では、民間航空が最大のセグメントを占め、2025年の市場規模は13億米ドルとなっています。一方、軍用航空は最も高い成長率が見込まれるエンドユーザー分野であり、推計CAGRは28.3％です。
地域別では、北米が2025年の世界市場の38％を占め、最大市場となっています。製油所の転換投資や政府の優遇措置が、その市場地位を支えています。一方、アジア太平洋地域は、航空分野の脱炭素化戦略、燃料インフラへの投資、新たなSAF政策の導入を背景に、2026年から2035年にかけてCAGR29.5％で成長する最も成長率の高い地域です。
航空燃料メーカー、投資家、航空会社、技術ライセンス提供企業、インフラ開発事業者にとって、HEFA方式による製造、廃棄物からの航空燃料製造、合成e-fuel、製油所の近代化、空港の燃料供給インフラ、持続可能な燃料の認証サービスなどに事業機会があります。
市場の詳細
持続可能な航空燃料市場は、再生可能資源、廃棄物由来原料、その他の適格な代替原料を使用し、承認された転換技術によって製造される航空燃料で構成されています。これらの燃料は、従来の化石燃料由来ジェット燃料と比較して、ライフサイクル全体の炭素排出量を削減しながら、航空機の運航に使用することを目的としています。
SAFの製造には、水素化処理エステル・脂肪酸（HEFA）、フィッシャー・トロプシュ（FT）合成、アルコール由来ジェット燃料（Alcohol-to-Jet：AtJ）、電力由来液体燃料（PtL）など、複数の技術方式があります。それぞれ使用する原料や転換工程が異なるため、必要な投資額、生産の経済性、商業化の機会にも違いがあります。
持続可能な航空燃料とは何か、航空分野の脱炭素化になぜ重要なのか
持続可能な航空燃料は、使用済み食用油、動物性脂肪、農業残渣、一般廃棄物、アルコール系原料、合成燃料用原料などを使用し、適格な製造方式によって生産される代替航空燃料です。適用される持続可能性基準と燃料規格に従って製造・認証されたSAFは、従来のジェット燃料と比較して、ライフサイクル全体の温室効果ガス排出量を削減できます。
SAFが特に重要なのは、民間航空機の運航にはエネルギー密度の高い燃料が必要だからです。承認されたSAF混合燃料は、適用される燃料規格の範囲内で既存の航空機システムに使用できます。そのため、航空機の運航要件を維持しながら排出量を削減するための重要な選択肢となっています。
SAFの製造技術の違いは市場発展にどのような影響を与えているのか
現在、SAFの製造ではHEFA方式が主流となっています。この技術は、既存の水素化処理技術を用いて油脂を再生可能な航空燃料に転換する方式です。商業化が進んでおり、製油所のインフラとの適合性が高いことから、短期的な生産能力の拡大に適しています。
提供された調査では、HEFA方式が2025年の市場価値の約62％を占めています。Neste、World Energy、Phillips 66などの企業は、HEFA技術に関連する再生可能燃料の製造に携わっています。
フィッシャー・トロプシュ合成も重要な製造方式です。この技術は、適格なバイオマスや廃棄物から生成した合成ガスを合成炭化水素に変換し、さらに処理することで航空燃料を製造します。燃料メーカーが一般廃棄物やその他の従来とは異なる原料の活用を検討する中、同技術への関心が高まっています。
アルコール由来ジェット燃料（AtJ）方式は、アルコール系原料を触媒処理によって航空燃料に転換する技術です。ブラジルや米国など、エタノール関連のインフラが整備されている市場で特に重要な製造方式となっています。
電力由来液体燃料（PtL）方式は、電力を利用して製造した水素と回収した二酸化炭素を使用し、合成航空燃料を生産する技術です。再生可能エネルギー由来電力や関連インフラを利用できる地域で投資が集まっています。商業化の進展度はHEFA方式よりも初期段階にありますが、油脂系原料への依存を抑えながらSAFの生産を拡大できる有望な製造方式です。
提供された調査によると、2023年から2025年に発表されたPtL関連プロジェクトへの投資額は42億米ドルを超えています。この動向は、合成航空燃料の製造に対する関心の高まりを示しています。
持続可能な航空燃料の製造において原料はどのような役割を果たすのか
原料の選択は、生産コスト、規模拡大の可能性、環境性能に直接影響します。使用済み食用油（UCO）は最大の原料カテゴリーであり、2025年の市場の約45％を占めています。
動物性脂肪や獣脂も油脂系原料として利用されています。一方、農業残渣や一般廃棄物は、異なる製造方式の原料となります。業界が原料調達先の多様化を目指す中、藻類やその他の新規原料についても研究が進んでいます。
ただし、SAFに適した廃油の供給量には限りがあり、再生可能ディーゼルやバイオディーゼルの製造との原料獲得競争も生じています。そのため、非食用原料や廃棄物由来原料への投資が促されています。
SAFの普及には、燃料の精製、混合、輸送、貯蔵、認証、空港への供給を担う関連インフラの整備も必要です。
市場が拡大するにつれ、SAFプロジェクトの商業的な成功は、安定した原料調達、承認された転換技術、長期供給契約、適用される燃料規格や持続可能性基準への準拠に、ますます大きく左右されるようになります。
市場の成長要因と課題
持続可能な航空燃料市場は、規制要件、航空会社の脱炭素化への取り組み、政府の優遇措置を背景に、代替航空燃料への投資が進むことで拡大しています。一方、生産コスト、原料供給の制約、混合比率の制限、インフラ整備の必要性は、大規模導入に向けた重要な課題です。
SAFの混合義務化が長期的な市場需要を創出
政府による規制は、SAF市場の発展を牽引する特に重要な要因の一つです。
欧州連合（EU）のReFuelEU Aviation規則では、持続可能な航空燃料の供給割合を段階的に引き上げることが定められており、2025年の2％から、2030年には6％、2040年には34％、2050年には70％へと引き上げられます。
これらの要件は、適格なSAFに対する長期的な需要を支える規制の枠組みとなります。また、燃料供給事業者、航空会社、インフラ事業者による生産施設、供給体制、空港の燃料供給設備への投資を促しています。
国際民間航空機関（ICAO）の国際航空のためのカーボン・オフセット及び削減スキーム（CORSIA）も、対象となる国際航空運航に対する排出量関連の要件を通じて、航空分野全体の脱炭素化に関わっています。
提供された市場モデルでは、SAFの混合義務化と関連政策によって、市場のCAGRが推計で5.5パーセントポイント押し上げられるとされています。この数値は調査上の推計値であり、実際に観測された直接的な因果効果を示すものではありません。
政府の優遇措置と製油所の転換投資がSAF生産を支援
SAFの生産コストは依然として従来のジェット燃料よりも高く、財政的な優遇措置がプロジェクトの経済性を左右する重要な要素となっています。
提供された調査では、米国政府による生産優遇措置、再生可能燃料関連制度、製油所の転換投資が、市場発展の主要な要因として挙げられています。
米国の「SAF Grand Challenge」では、国内のSAF生産量について、2030年までに30億ガロン、2050年までに350億ガロンという目標を掲げています。これは、米国が目指す航空燃料の脱炭素化の規模を示しています。
既存の製油所インフラも、再生可能燃料事業の発展に活用できる可能性があります。石油精製施設のうち転換に適した設備では、一部の処理設備、貯蔵設備、物流インフラを再利用できる場合があります。
調査資料では、再生可能燃料への転換戦略の事例として、Phillips 66のロデオ施設とMarathon Petroleumのマルティネス製油所が挙げられています。
これらの投資は、代替燃料の生産能力を拡大する上で、製油所の近代化と既存インフラの再利用が重要であることを示しています。
航空会社のネットゼロ目標と長期購入契約が投資の予見可能性を向上
航空会社の脱炭素化戦略は、SAFの長期的な調達契約の締結を促しています。
調査資料によると、世界の有償旅客キロ（RPK）の約65％を占める130社超の航空会社が、SAFを重要な排出削減手段として位置付けたネットゼロ戦略を公表しています。
長期引取契約（オフテイク契約）は、SAFメーカーが将来の需要を見通す上で有効であり、プロジェクトの資金調達にも役立つ可能性があります。
提供された調査では、2022年から2025年に締結された世界のSAFに関する拘束力のある引取契約の総額が、350億米ドルを超えたと推計されています。
燃料メーカーやプロジェクト開発事業者にとって、こうした契約は重要です。大規模なSAF生産施設の建設には多額の投資が必要であり、商業運転を支える安定した需要の確保が求められるためです。
高い生産コストがSAF普及の大きな障壁に
持続可能な航空燃料市場が直面する最も重要な課題の一つは、SAFと従来の航空燃料との価格差です。
提供された調査によると、SAFの取引価格は、製造方式や原料によって、従来のJet A-1燃料の約2～4倍になる場合があります。
PtL方式による合成航空燃料は、再生可能エネルギー由来電力、水素製造、二酸化炭素の調達、燃料合成インフラが必要となるため、生産コストがさらに高くなる可能性があります。
こうしたコスト差は、航空会社などによる自主的なSAF調達を制限する要因となり得ます。そのため、政府の優遇措置、炭素価格制度、航空会社による長期購入契約の重要性が高まっています。
長期的な産業競争力を確保するには、技術開発、生産規模の拡大、原料調達環境の改善を通じた生産コストの削減が引き続き重要です。
原料の供給制約と獲得競争がサプライチェーンの課題に
適切な原料を安定的に確保できるかどうかも、SAF市場における主要な課題です。
HEFA方式の主要原料である使用済み食用油は、再生可能ディーゼルやバイオディーゼルの製造にも利用されています。これらの燃料との原料獲得競争は、調達コストやSAFプロジェクトの採算性に影響する可能性があります。
提供された調査では、世界の使用済み食用油の年間回収量は約600万～800万トンと推計されています。一方、再生可能燃料の各製造方式における需要の合計は、2028年までに1,500万トンを超える可能性があります。
こうした需給の不均衡が生じる可能性は、代替原料の開発と回収インフラの改善が重要であることを示しています。
農業残渣、一般廃棄物、合成燃料の製造方式は、原料供給源の多様化に役立つ可能性があります。ただし、それぞれに適切な技術、認証、プロジェクト投資が必要です。
燃料認証と空港インフラが商業導入に影響
SAFを民間航空機の運航に使用するには、適用される航空燃料規格を満たす必要があります。
現在承認されている多くの製造方式について、ASTM D7566では、方式ごとの要件に従うことを条件に、従来のジェット燃料との体積比で最大50％までの混合が認められています。
新たな製造方式の開発と認証には、燃料特性の評価、排出量の評価、適合性試験が必要です。
空港の燃料供給インフラも、市場への導入に影響します。燃料供給事業者や空港運営事業者は、燃料の混合方法、貯蔵施設、輸送システム、関連する品質保証手順を検討する必要があります。
これらの要件は、エンジニアリング企業、認証サービス事業者、燃料物流企業、空港インフラ開発事業者に新たな事業機会をもたらしています。
地域別市場分析
北米：世界の持続可能な航空燃料市場で38％を占める最大市場
北米は持続可能な航空燃料の最大の地域市場であり、2025年の世界市場価値の38％を占めています。同地域の需要は、政府による生産優遇措置、製油所の転換、航空会社の調達契約、再生可能航空燃料インフラへの投資によって支えられています。米国は北米市場の88％を占め、最大の国別市場となっています。整備された精製設備と、大手燃料メーカーや航空関連企業の参入が、その市場地位を支えています。米国のSAF Grand Challengeは、国内生産量を2030年までに30億ガロン、2050年までに350億ガロンとする目標を掲げており、業界の長期的な発展に向けた政策上の枠組みとなっています。カリフォルニア州の低炭素燃料基準（LCFS）や関連する再生可能燃料施策も、代替燃料インフラへの投資に影響しています。カナダも成長市場の一つであり、クリーン燃料関連規制や航空・再生可能燃料分野の関係者による提携を背景に、CAGR27.1％での成長が予測されています。メキシコの2025年の市場規模は2,000万米ドルであり、航空需要やバイオリファイナリーへの投資の可能性に関連した事業機会があります。北米の競争力は、既存の精製インフラ、航空会社の参画、確立された燃料流通ネットワークによって支えられています。製油所の転換、高度な原料処理技術、SAF混合設備、航空燃料の長期供給に関する提携などが、主な投資機会となっています。
アジア太平洋地域：CAGR29.5％で成長する最も成長率の高い市場
アジア太平洋地域は、持続可能な航空燃料市場で最も高い成長率が見込まれる地域であり、2026年から2035年の予測期間におけるCAGRは29.5％です。各国の航空脱炭素化戦略、再生可能燃料への投資支援策、代替航空燃料のサプライチェーン整備が成長を支えています。日本は地域市場の32％を占めており、政府の施策、GX（グリーントランスフォーメーション）関連の資金調達支援制度、ENEOSや出光興産などが関わるSAFプロジェクトが市場を支えています。日本政府は、2030年までに国内空港で消費されるジェット燃料の10％をSAFに置き換える目標を設定しています。韓国はCAGR31.2％で成長すると予測されており、再生可能燃料の製造や航空燃料政策の整備に関連した事業開発が進んでいます。インドも重要な市場の一つであり、航空産業の拡大や国内のエタノール・代替原料資源の活用機会を背景に、CAGR33.5％での成長が見込まれています。シンガポールの2025年の市場規模は4,000万米ドルであり、航空燃料の取引・精製における地域の重要拠点となっています。既存の精製インフラ、国際空港の接続ネットワーク、低炭素航空燃料への需要拡大により、アジア太平洋地域はSAFメーカー、技術ライセンス提供企業、原料サプライヤー、燃料流通企業にとって重要な投資先となっています。
セグメント別市場分析
持続可能な航空燃料市場は、燃料転換工程、原料の供給状況、商業化の進展度、航空燃料需要の違いを反映し、製造技術別、原料別、エンドユーザー別に分類されます。製造技術別では、水素化処理エステル・脂肪酸（HEFA）方式が2025年の市場シェアの約62％を占め、最大のセグメントとなっています。確立された精製技術、使用済み食用油の入手可能性、既存の再生可能燃料インフラを活用できることが、その市場地位を支えています。一方、電力由来液体燃料（PtL）方式は、成長率が算出された製造方式の中で最も高いCAGR38.2％が見込まれています。グリーン水素、回収した二酸化炭素、合成航空燃料への投資拡大が成長の背景にあります。フィッシャー・トロプシュ（FT）合成方式も、一般廃棄物やバイオマスのガス化を活用する事業機会を背景に、CAGR31.4％で急速に成長しています。アルコール由来ジェット燃料（AtJ）方式の2025年の市場規模は2億2,000万米ドルであり、エタノール系原料の供給と転換技術の開発が市場を支えています。
原料別では、使用済み食用油が2025年の市場シェアの45％を占め、最大のセグメントとなっています。確立された回収ネットワークとHEFA方式での利用が、その市場地位を支えています。一方、一般廃棄物は、成長率が報告されている原料カテゴリーの中で最も高いCAGR34.6％が見込まれています。廃棄物の埋立処分などからの転換を目指す取り組みや、ガス化技術の開発が成長を支えています。農業残渣の2025年の市場規模は2億7,000万米ドルであり、動物性脂肪・獣脂はCAGR22.8％で成長する見通しです。また、藻類およびその他の新規原料は市場シェアの10％を占めています。
エンドユーザー別では、民間航空が最大のセグメントであり、詳細なセグメント分析では2025年の市場シェアが72％とされています。航空会社の脱炭素化への取り組みや、SAFに対する規制上の需要が市場を支えています。一方、軍用航空は、エネルギー安全保障と運用面での持続可能性を重視する動きを背景に、CAGR28.3％で成長する最も成長率の高いセグメントです。ビジネス航空・プライベート航空の2025年の市場規模は1億4,000万米ドルであり、貨物航空はCAGR26.1％で成長すると予測されています。
こうした市場動向は、原料の多様化、高度な燃料転換技術、規制要件、航空燃料の長期調達契約が、持続可能な航空燃料の需要を形成する重要な要素であることを示しています。
主要企業
世界の持続可能な航空燃料市場には、再生可能燃料メーカー、総合エネルギー企業、先進燃料技術の開発企業、製油所運営事業者、航空燃料の専門サプライヤーが参入しています。
市場競争を左右する主な要素には、生産能力、原料調達、燃料転換技術、燃料認証、供給契約、商業的に競争力のあるコストでSAFを製造できる能力などがあります。
提供された調査では、市場は中程度に集中しており、上位5社が世界の生産量の約45～50％を占めると分析されています。市場集中度を示すハーフィンダール・ハーシュマン指数（HHI）の推計値は850～1,000であり、実績のある再生可能燃料メーカーと新興技術開発企業が競争する市場構造を反映しています。
Neste（ネステ）は、SAFの主要メーカーの一つです。使用済み食用油や動物性脂肪を原料とするHEFA方式によって、再生可能航空燃料を製造しています。同社の競争力は、統合された再生可能燃料の生産体制と原料管理能力にあります。
World Energy（ワールド・エナジー）は、持続可能な航空燃料の製造と混合サービスを展開しています。参考資料では、米国カリフォルニア州パラマウントの施設が、SAF専用精製設備の開発における重要な事例として挙げられています。
Phillips 66（フィリップス66）は、ロデオ施設に関連する再生可能燃料インフラを運営しています。同社の事業は、既存の石油精製設備が再生可能燃料の生産拡大に果たす役割を示しています。
TotalEnergies（トタルエナジーズ）は、再生可能燃料の製造、既存の精製工程を活用した混合処理技術（コプロセシング）、SAFの代替製造方式に関する研究活動を通じて市場に参入しています。
Gevo（ジーヴォ）は、アルコール由来ジェット燃料（AtJ）技術の開発と関連するSAF生産プロジェクトで知られています。同社の取り組みは、アルコール系原料がSAFの供給源の多様化に活用できる可能性を示しています。
LanzaJet（ランザジェット）は、AtJ技術のライセンス提供と生産インフラの開発を手掛けており、Freedom Pines施設もその事業に含まれます。
Fulcrum BioEnergy（フルクラム・バイオエナジー）は、一般廃棄物からの燃料製造に関わる企業として、提供された競争環境分析に含まれています。参考資料で取り上げられている同社の商業プロジェクトの進捗状況や生産実績に関する主張は、公表前に独立した情報源で確認する必要があります。
SkyNRG（スカイNRG）は、SAFのサプライチェーン開発や燃料調達体制の構築に携わっています。燃料メーカー、航空会社、空港の顧客を結び付ける供給体制の整備が事業の中心となっています。
Velocys（ベロシス）は、フィッシャー・トロプシュ合成技術と、廃棄物由来の航空燃料を製造するプロジェクトに関連する企業です。
Twelve（トゥエルブ、旧Opus 12）は、二酸化炭素の転換技術と合成燃料の開発に取り組む企業として挙げられています。
市場では、航空会社、再生可能燃料メーカー、技術ライセンス提供企業、投資家の間で、戦略的提携の重要性が高まっています。長期引取契約やプロジェクトファイナンスは、SAF事業の商業化を進める上で重要な要素となっています。
技術の多様化も、競争環境を特徴付ける中心的な動向です。HEFA方式が引き続き主要な製造技術である一方、企業は代替原料や新たな製造方法を確立するため、FT合成、AtJ、PtLなどの技術にも投資しています。
投資家や市場参入を検討する企業にとって、持続可能な原料へのアクセス、技術の商業化、必要な投資額、燃料認証、航空燃料需要の確保が、競争力を左右する重要な検討事項です。
主要企業は以下のとおりです。
対象市場セグメント
製造技術別
原料別
エンドユーザー別
地域別
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